铁矿石期货鑫东财配资交易之禅:FOMC之前黄金投资者应关注什么

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本周市场就将迎来美联储利率决议,整个市场的目光都聚焦在这一关键影响因素上。

对黄金市场来说,这将是今年第一个真正的大挑战。?

期金市场持仓?

CFTC数据显示,铁矿石期货鑫东财配资截止3月13铁矿石期货鑫东财配资日当周,Com铁矿石期货鑫东财配资ex期金净多头持仓减少了42.07吨。环比下降10%。?

这其中,多头持仓减少了28.79吨,空头持仓增加了13.28吨。

不过相较今年年初水平,Comex期金净持仓仍铁矿石期货鑫东财配资然增加了差不多79.68吨,约26%。?

因此,目前从期金市场的持仓来看,黄金市场处在比较中性的状态中。是历史最高纪录的差不多一半,高于历史均值差不多18%。?

黄金ETF?

上周全球黄金ETF出现了净流入,是过去5周以来的第4次。?

上周四投资者们增持了5.71吨,是1月19日以来最大单日增持量。?

在上周之后,3月中黄金投资者已经净增持了4吨黄金ETF。在2月黄金ETF减持了12吨,1月增持了22吨。

今年至今全球黄金ETF已经净增持了14.12吨,总持有量增加到了2137吨。

去年全球黄金ETF净增持了173.38吨,同比增长9%;2016年增持472.44吨,同比增长32%。?

黄金市场的宏观背景

自从进入3月以来,整个黄金市场基本上都是多头空头胶着的状态,一方面是美元疲软,一方面却是美国实际利率的走高。?

FastMarkets分析师Boris Mikanikrezai指出,近期全球风险需求在下降,各个市场都显示出波动率的走高。?

正是这推动了投资者们增持黄金ETF,在金铁矿石期货鑫东财配资价较为低迷的时候逢低买入。而在期金市场,投资者们的表现则显示出其观望的状态,受到美元和实际利率稳定的影响,投资者们更希望正常化其持仓水平。

不过Mikanikrezai认为,美元和实际利率将会很快承压,本周的美联储FOMC会议很可能会显现出鹰派的信号。?

虽然在这一次的会议上,美联储可能会提到美国经济受到全球经济增长动能,以及其各种刺激政策影响而向好,但同时美联储不太可能因此改变利率预期,因为通胀预期还面临着诸多不确定因素。?

虽然有迹象表明通胀确实可能在向着美联储2%的目标前景,但现在要确认通胀回归还太早。2月非农数据中,小时薪资的表现即是一个问题。?

Mikanikrezai认为,如果本周美联储声明显示出较为鸽派的表现,而美元和美国实际利率却走弱,那么投资者可能会进场做多,推高金价。?

黄金ETF的持有量也会受到推动影响,不过投资黄金ETF的投资者主要关注长期表现,对短期市场的波动不会有太大反应。?

从iShare黄金ETF (IAU)来看,虽然价格有所上涨,但没能突破13美元的心理水平。从动能指标来看,IAU价格可能会在中期进一步走低。?

目前IAU下行的12.2美元是强支撑,而从2017年以来IAU一直在震荡走高的状态中,因此其2017年12美元的低点应当能够被支撑住。?

如果本周美联储利率决议真的显示出鸽派的信号,那么黄金市场可能受到推动上行突破。但就长期走势而言,美联储利率决议未必会带来实质性的影响。